이 글은 아래 글들을 적극적으로 참고 하였으며 요약본에 정보를 더하고, 사설을 추가하였다.


[정보] [2020.06] Vanguard 시장 전망 정리[정보] [2020.06.01] BlackRock - Weekly 리포트 정리



오늘은 시장 전망에 대해 다뤄보려고 한다.



블랙락 리포트 Market plunge: This is not 2008 를 읽어보면 2008년과 같은 시장 충격이 아니므로 장기적인 관점을 가지라고 이야기한다.



여기서 장기적 이라는건 어느정도의 기간을 뜻하는가?




뱅가드에서는 아래와 같은 예측치를 제공한다.




A recovery in phases


Sources: U.S. Bureau of Economic Analysis and Vanguard forecasts.


대략적으로 3분기에 본격적으로 비즈니스가 활성화될거 같다는 전망이다.


단 여기서 우리가 꼭 상기해야 할점은 이자료에 A new wave of COVID-19 can’t be overlooked. 가 명시되어 있다는 점이다.



블랙락 리포트와 뱅가드의 자료를 멋대로 해석하자면 3분기쯤부터 경제가 회복 국면에 들어 갈 수 있다는 점이다.



뱅가드, 블랙락 전문가들이 다 알아보고 썼을것이다. 

하지만 정말 가능할까? 



Covid-19 의 앞으로의 예상치를 살펴보자

위 그래프에 갈색 점선이 예상 감염자이다.

이는 엄연히 확진자와 다른 양상이며 이것은 무증상 감염자, 병원에 방문하지 않고 자가 치유된 사람들이 많다는걸 뜻한다. 어디까지나 추정치 이므로 확신할수는 없지만 뉴욕에서 무작위로 항체 검사 결과를 보면 맞는것 같다.


자 다시 집중해보자. 8월 예상 감염자수는 현재보다 더 많아질수도, 적어질수도 있다.


하지만 가용한 병원리소스는 크게 증가한다.



치료를 위한 장비, 람데시비르를 포함한 각종 약물들이 효과적으로 작용 하고 있는 것으로 보인다.


사망자 추이를 살펴보면 현저하게 줄어들었다.




사회적 거리두기는 힘들어 질것으로 보인다.









아래는 뉴욕시 사망자 통계다.(5월 13일 마지막 업데이트)

사망자의 96%가량이 만 45세 이상이다.





지금까지 본 자료들을 이용해 몇가지를 유추 해 볼수 있다.


미국은 원하든 원하지 않든 공식적으로 200만명 감염에 사망자 11만명에 도달했다.

감염자에 비해 사망율은 현저하게 낮아지고 있으며 사망자의 96%가량이 만 45세 이상의 고령자이며 특히 75세 이상에 48.7%가 집중되어 있다. 

어쩌면 미국은 집단 면역이 되어가고 있을 수 있다. 즉 n차 웨이브는 1차 웨이브보다 크지 않을 가능성이 매우 크다.

  1. 거리두기 인식개선

  2. 마스크, 청결 관련한 인식개선

  3. 자가면역자가 증가 함에 따라 전파속도 감소.

  4. 병원 리소스의 증가

  5. 치료 약물 후보들의 증가



자 이제 마무리 지어볼까 한다.

9월을 기점으로 경제가 반등할 가능성이 높다고 한다.

주가는 미래를 반영 한다고 하지만 허츠처럼 파산을 반영하지 못한 주가들도 많다.


즉 이러한 위험들을 회피하기 위해서는 다채로운 포트폴리오로 9월까지 12주간 분할매수를 한다면 평균 수익률에 도달 할 수 있다.



여담으로 필자의 글에 신뢰도를 높이기 위해 약을 팔자면 필자는일전에 5월 3일에 셰일 관련된 전망 보고서를 작성 했었다.


[일반] [진지] 미국 셰일산업 전망 보고서 - 1부[일반] [진지] 미국 셰일산업 전망 보고서 - 2부


이후 WTI가격은 미친듯이 올라갔다.




이때 내 보고서 보고 매수하고 홀드 한 사람들은 지금 계좌 웅장해져서 웃고 있을거다.

나는 셰일이 회복 될거라곤 생각했지만 3분기에 본격화 될줄알고 비중을 줄여서 양쪽으로 발라먹으려고 욕심냈다가 몇프로 못먹고 있는 아이러니...


필자의 선택을 재 확인하기위해 포트폴리오 구성을 기록해놓고 오늘 확인해보니 포지션 변경 안했으면 38%수익이었다 ㅠㅠ… 씨 ㅜㅜ...



그렇다. 양질의 보고서로 다른이들 계좌를 채워주고 나는 십자가를 짊어졌다…


자 여러분… 다시한번 제가 십자가를 짊어지려 합니다...



어차피 오를거 지금 몰빵하면 몇배 먹는다는 꿈 꾸다가 깡통찰수 있어요~

9월까지 추가 하락이 올수 있으니 대박 꿈꾸다 깡통 차지말고 내년 1분기에 웃기 위해서는 분할매수를 통해 평균 가격에 도달해야합니다


그게 무슨 종목이든 상관없이 분할매수가 꼭 필요한 시점이고

올인해서 50%먹을수도 있지만 -30% n차 웨이브로 장기화 되면…

존버하면 되지! 라고 생각하고 몇달뒤 계좌 열어보니 상폐 될수도 있어요 (우량주 제외)


여튼 저는 앞으로 8~16주에 걸쳐 분할 매수를 계획하고 있습니다.

무슨 종목이든 상관없이 분할 매수를 통해서 중위험 중수익을 추구 할 필요가 있습니다.



다들 부자되서 멋진 차 끌고가다가 길거리에서 

“어~ 야앗차~ 잘지내지? 덕분에 차샀다 밥한끼 먹자” 이렇게 말했으면 좋겠어요.


읽어주셔서 감사하긴 무슨!

저에게 감사하십시오!



안녕!




이 글에 직 간접적으로 기여한 사람들

  • 미주갤블룸버그

  • N1NE