안녕 나는 MGNI 선동꾼이야
요 며칠간 MGNI 사라고 뒤지게 선동을 했는데
사실 나도 머하는 회사인지는 사실 잘 몰라서 한번 조사해봤어
본능적으로 좋다는건 느껴서 풀매수 때리긴 했는데, 역시 조사는 물린다음 하는거제?
하여튼
Magnite(MGNI) 를 알려면 먼저 요즘 떠오르는 프로그래매틱 광고(programmatic ad)에 대해서 알필요가 있어
프로그래매틱 광고가 뭐냐? 하면
1. "자동화된 방식의 프로그램으로 디지털 광고를 거래하는것"
2. "어떤 회사가 광고를 만들었으면 이 광고를 최적의 타겟과 위치을 설정해서 자동으로 노출하는 방식"
을 말해
사실 이미 거의 모든 회사가 현재 이 기법을 사용하고 있는데
예를들어서 CNN, 페이스북이나 구글(DSP라고 부름, demand side platform) 등에 광고 개재를 신청하면
지들이 알아서 자동적으로 최적의 타겟과 위치를 설정해서 광고를 내보내잖아
그게 바로 프로그래매틱 광고야
역기서 간단히 DSP, AD-exchange, SSP를 정리하면 다음과 같이 쓸수 있어
DSP(Demand Side Platform)는 Demand(수요/구매) 매체 수요자가 광고를 구매하기 위해 사용하는 플랫폼이다. 대표적인 DSP 플랫폼 제공 업체는 구글, 버라이즌(Verizon), 미디어매스(MediaMath), 더트레이드데스크(The Trade Desk) 등이 있다.
Ad Exchange는 주식 거래소의 Stock Exchange처럼 구글, 야후, 앱넥서스(AppNexus) 등이 만든 온라인 광고 거래소이다. 퍼블리셔(공급자)는 SSP를 사용해 Ad Exchange에 지면을 판매 등록하고, 매체 수요자(구매자)는 DSP를 사용해 Ad Exchange에 등록된 지면을 구매한다.
SSP(Supply Side Platform)는 DSP와 정반대의 개념으로, Supply(공급/판매) Side Platform은 퍼블리셔가 매체를 판매하기 위해 사용하는 플랫폼이다.
즉 DSP는 떡볶이를 팔고싶어하는 떡볶이집 사장님이 광고를 내보낼 수 있는 최적의 매체를 찾는 플랫폼이고
SSP는 뉴욕타임즈 같이, 지면에 광고를 실을 수 있는 퍼블리셔들이 최대의 수익을 얻을 수 있도록 그 공간을 파는 플랫폼을 말해
Ad exchange는 그 둘이 만나는 공간이 되고
이정도면 쉽게 이해되겠지?
여기보면 SSP/ad exchagne 쪽에 Rubicon이 보일텐데 이게 바로 Magnite야
참고로 Magnite는 rubicon project에서 시작해서 Telaria라는 회사와 합병한뒤 탄생한 기업이야
그리고 Magnite 는 단연코 SSP/ad-exchange 에서 독보적인 1등을 하는 기업이지 (largest omni channel sell side platform, 세계에서 가장 큰 다채널 SSP)
(ssp랑 ad-exchange의 정의는 다르지만 보통 둘을 같이 제공하는 느낌인듯)
즉 예전에는 뉴욕타임즈 광고 담당직원이 광고할수있는 공간을 직접 네고하고 팔아야 햇지만 (물론 뉴욕타임즈 같은 유명한데는 알아서 찾아오겠지)
요즘에는 그 비용을 아예 줄여서 알고리즘으로 최적화를 시켜버리는거야
자 근데 SSP가 왜 필요하냐?
DSP만 있을 경우에는 떡볶이 집 사장만 이득보기 때문이야
가장 적은 비용으로 광고할수 잇는 공간이 팔리면
뉴욕타임즈 입장에서는 사실은 좀더 비싸게 받을수 있는데 가격 후려친 느낌이잖아?
그래서 SSP가 필요한거고 ad exchange에서 수요와 공급에 맞게 가격이 결정이 되는거지
하여튼, 자 이제 왜 Magnite를 풀매수해야되는지 알아보자
솔직히 이쯤되면 시장 사이즈+독점+높은 마진율 등등 때문에 더이상 말할것도 없지만
좀더 알아보자구
최근의 Q3실적을 보면 Revenue는 61M 전년에 비해 61% 증가, 전분기에 비해서는 12%증가를 보여줬어
구체적으로는 CTV쪽에서 전년도에 비해 50%가 증가했어 (CTV 는 커넥티드 TV라고 해서 이를 서비스하는 대표적인 기업으로 HULU나 ROKU같은 기업들이 있어)
Gross margin은 66%로 전분기 44%로에 비해 크게 증가했고
무었보다도 scalability, 확장성이 무척 뛰어나
덕분에 Q4 가이던스는 72-75M으로 잡혀잇어
주목할점은 CTV가 요즘 너무너무 잘나가서, 매출상승에 아주 큰 기여를 할거라는점이야
EV multiple을 보면 이 미친주식은 고작 6배에 불과하는것을 알 수 있어 시총은 1.6B에 불과
TTD는 48배, ROKU는 20배가 되는데 말이야ㅋㅋ
Magnite가 SSP에서 거의 반 독점 1위 기업인데다가, 마진율도 높고 시장사이즈도 미친듯이 커지는데 이 레퍼토리 어디서 많이 본거 아니냐?
난 도큐사인부터 떠오르더라
하여튼 이 미친주식은 아직 개미들은 모르는 개꿀주식이니까
해붕이들은 얼른얼른 매수해서 10루타 쳐라
부족하지만 잘읽었으면 개추나 눌러줘라ㅋㅋㅋ
물린다음에 하는 분석이 ㄹㅇ 진또배기지
오 좋네ㅋㅋ 너는 비중 몇퍼로 가져갔으?
adexchange 에 보면 루비콘 말고 다른 경쟁사도 많은 것 같은데?
ㅅㅈㅅㄹ왔어요
성지순례....