4)형편없는 Glassdoor 점수

*Glassdoor : 블라인드, 잡플래닛 같은 직장 평가 사이트

경영과 더 일반적으로 문화는 회사의 장기적인 성공을 결정하는 중요한 요소로 널리 인식되고 있다.

Glassdoor는 직원들이 그들의 회사와 최고 경영자들을 검토하는 웹 사이트이다. 수년 간 플랫폼은 유명한 이름이 되었으며, 특히 인재를 유치하고 보유하기 위한 경쟁이 치열한 실리콘 밸리에서는 더욱 그렇다.

이 플랫폼을 통해 외부인들은 회사의 직원들이 자신의 회사를 추천하고 회사 자체의 분위기를 직접 볼 수 있습니다.

역사적으로 볼 때 직원들이 회사를 칭찬하는 방식은 P4E비율, 여유 현금 흐름 마진 또는 기타 재무 지표보다 훨씬 더 매력적인 투자 요소일 수 있습니다. Glassdoor의 순위에 따라 매년 가장 일하기 좋은 기업에 선정되는 기업들의 실적을 검토한 후 도출한 결론입니다.

소스

나는 앱 이코노미 포트폴리오의 CEO승인 점수가 평균 86%이고 Glassdoor리뷰 점수가 평균 3.9점(5점 만점)이라는 사실에 자부심을 느낀다.

만약 어떤 회사가 당신의 관심을 끌었다면, 직원들이 Glassdoor에 대해 무슨 말을 하는지 살펴보는 시간을 가져라. 평균 또는 낮은 CEO 호감도로 인해 잠시 생각할 시간을 줍시다. 많은 직원들이 그들의 지도력에 대해 걱정한다면 회사의 미래는 잘 관리되고 있는가? 직원의 절반 이상이 그 곳에서 일하는 것을 추천하지 않는다면 회사의 미래가 정말 밝을까요?

GameStop의 예를 들어 보겠습니다. 빠른 시일 내에 파산 신청을 하게 될 것으로 보이는 세속적인 하강 추세에 있는 회사일 뿐만 아니라, 직원의 65%가 이 곳이 일하기 좋은 곳이 아니라고 말하고 있습니다. 10명 중 7명의 직원이 현 최고 경영자를 못마땅해 하는 상황에서 상황은 더 악화되고 있다. 그 글은 게시판에 게시되어 있다. 만약 당신이 그런 사업에 투자하기로 결정했다면, 당신이 결국 돈을 잃게 된다면 당신 자신을 탓할 수 밖에 없다.

소스

전반적으로, 글래스도르의 저조한 리뷰는 당신의 감시 목록에서 회사를 없애기 위한 충분한 이유가 되어야 한다.

5) 지난 12개월간 시장 수익 이하의 재고 실적

" 낮은 "가격과 잠재적인 빠른 평균 회복에 대한 생각은 유혹이 될 수 있다. 결국 월 스트리트의 격언은 " 싸게 사서 비싸게 파는 것"이다. 하지만 싸게 사면 싸게 산 돈을 받는 경우가 있다.

52주 만에 최저치를 기록한 신주 목록에 근거하여 새로운 기회를 찾기보다는 52주 만에 최고치를 기록한 주식에 초점을 맞춰야 한다.

이것에 대한 근거는 간단하다. 나는 이전 기사에서 상위 25%의 주식이 모든 이득을 책임 져야 한다고 언급했다. 이는 하위 75%가 전체적으로 0%를 기여했음을 의미한다.

게다가, 주식의 64%는 다양한 지수를 따라잡을 수 없다.

분명히 강한 실적은 계속해서 새로운 최고점에 도달할 것이다. 그들은 그들의 주식 가격에 일시적인 약세를 만들어 내는 도전에 직면할 수도 있지만, 몇달 이상은 드물다.

YCharts별 데이터

한 기업이 지난 12개월 동안 부정적인 주식 실적을 보였다면, 그것은 시간이 지나면서 S&P500(SPY)의 실적을 저하시킨 64%의 기업에 속할 가능성이 훨씬 높다.

몇주 만에 100%의 수익을 올릴 수 있는 반전 스토리인 다이아몬드를 찾을 수 있을 것이다. 하지만 그러한 성능을 가능하게 하는 완벽한 상황을 몇번이나 찾아야 할까요? 반전 이야기가 전개되지 않을 때 여러분의 이전 이득이 사라지는 것을 몇번이나 틀릴 것인가? 희망은 전략이 아니다.

지난 해에 과거 주가 상승을 보여 주지 않은 회사들을 무시함으로써, 당신은 당신의 포트폴리오 수익에 타격을 줄 수 있는 대다수의 패배자들을 무시하고 있는 것이다.

6)부채에 대한 자유 현금 흐름이 25%미만임

그들의 책에서 워렌 버핏과 '재무제표의 해석'에서, 메리 버핏과 데이비드 클라크는 장기 부채를 다루고 있다. 그들은 다음과 같이 쓴다.

"워렌은 지속적인 경쟁 우위를 가진 회사가 많은 현금을 회전시켜 부채가 거의 또는 전혀 없다는 것을 발견했습니다."

회사의 재정 건전성을 평가하기 위해, 당신은 지난 12개월의 자유로운 현금 흐름으로 그것의 장기 부채를 나눌 수 있다. 그렇게 함으로써 당신은 회사가 기존의 현금 흐름으로 장기 부채를 상환하는데 얼마나 많은 시간이 걸리는지 알 수 있을 것이다.

버핏의 역사적인 구매는 회사가 3년이나 4년 안에 모든 장기 부채를 상환할 수 있는 충분한 연간 현금 흐름을 가져야 한다는 것을 보여 준다.

저는 종종 AppEconomy의 중요한 회사인 MatchGroup(MTCH)을 온라인 데이팅 업계의 선두 주자로 내세웁니다. 그 회사는 21억달러의 장기 부채를 가지고 있는데, 이것은 내가 주로 투자하는 회사들의 유형에 비해 매우 높은 것이다. 하지만 이 회사가 지난 12개월 동안 6억달러 이상의 현금 흐름을 만들어 냈다는 사실을 고려해 보면, 장기 부채가 현재의 운용 속도로 상환되는 데는 약 3년이 걸릴 것이다.

YCharts별 데이터

반면에, 제너럴 일렉트릭 같은 회사를 보면, 현재의 장기 부채를 상환하기 위해서는 30년 이상의 자유로운 현금 흐름이 필요할 것이다. 접근하지 말라는 명백한 신호이다.

YCharts별 데이터

FCF대 부채 비율이 25%미만인 회사가 있다면 포트폴리오에 추가하기 전에 재고해 보는 것이 좋다. 드문 예외를 제외하고는, 당신은 아마도 당신의 포트폴리오에 그런 투자를 하지 않는 것이 더 나을 것이다.

7)사업이 내리막 길로 접어드는 중

PE(주가 수익)비율이나 배당 수익률 등 낙후된 가치 평가 지표를 바탕으로 ' 싸게' 보이는 기업은 유혹의 대상이 될 수 있다. 하지만 근본적인 사업을 살펴보았는가?

  • 그 사업의 최고급은 아직도 성장하고 있나요, 아니면 계속 하락하고 있나?
  • 과거는 정말로 비즈니스의 미래를 나타내는 지표일까?
  • 그 회사의 배당금이 정말 지속 가능할까?

완벽한 예시는 또 다시 GameStop입니다. 게이머들이 게임의 물리적 복사본에서 디지털 복사본으로 전환함에 따라 이 회사는 분기마다 계속해서 매출이 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 디지털로의 완전한 전환은 비디오나 음악 산업보다 더 오랜 시간이 걸렸을지 모르지만 그럼에도 불구하고 세속적인 변화는 일어나고 있다.

세속적인 쇠퇴를 겪고 있는 기업의 최고 경영진은 앞으로 수년 간 이렇게 될 것입니다.

YCharts별 데이터

한편, B2C통신에서 인바운드 마케팅, 데이터베이스 관리, HR툴 또는 사이버 보안에 이르기까지 광범위한 산업을 방해하고 있는 비교적 젊은 클라우드 기반 서비스 그룹의 매출 동향을 살펴보겠습니다.

YCharts별 데이터

In the chart: Twilio, Zoom Video Communications (ZM), HubSpot (HUBS), Paycom Software (PAYC), CrowdStrike (CRWD), MongoDB (MDB), Alteryx (AYX).

다년간의 시간 범위에 투자할 때는 이러한 수익 추세를 반드시 고려해야 합니다. 그리고 장기간에 걸쳐, 주가 관리도는 수익 관리도와 유사할 가능성이 높다.

메이시스, 콜(KSS), 베드 배스&Beyond와 같은 회사에 투자할 때, 몇년 안에 너의 포트폴리오가 시장에 뒤처진다고 해도 놀라지 마십시오. 이 회사들은 COVID-19이전에 하락세를 보여 왔다.

YCharts별 데이터

8)페니 스톡

증권 거래 위원회는 "1센트 짜리 주식"이라는 용어를 주당 5달러 이하로 거래하는 아주 작은 회사가 발행하는 증권이라고 정의한다.

주가가 5달러 미만인 회사는 없다. 이렇게 낮은 가격에 거래되는 회사를 찾는다면, 이전의 최고가보다 80%이상 낮은 가격에 거래되는 회사가 될 것입니다. 우리가 지금 자본 시장의 중심에 있지 않는 한, 여기서 시사하는 바는 이 사업이 월 스트리트에 의해 불운하고 회복될 것 같지 않다는 것이다.

주당 0.34달러에 거래되는 회사를 보는 것은 유혹일 수 있다. 투자할 수 있는 돈이 수백달러 밖에 없다고 해도, 수백 또는 수천주의 주식을 살 수 있습니다. 한편, 아마존과 같은 회사는 이 글을 쓰면서 2,600달러를 거래하고 있는데, 이것은 그것이 훨씬 더 높게 갈 것 같지 않다는 인상을 준다. 현실은 그것이 전혀 차이가 없다는 것이다. 어떤 회사가 거래하는 가격 때문에 가격이 더 내리거나 더 오를 가능성은 거의 없다.

페니 주식은 고전적인 펌프 앤 덤프 계획에 사용된다. 시간을 잘 맞추는 운 좋은 거래자들에게는 상당한 이득이 있을 수 있지만, 단기간에 영구적인 자본 손실의 위험은 동등하다.

이 범주를 무시하면 엄청나게 많은 잠재적인 패자들을 포트폴리오에서 배제할 수 있습니다.

9)당신은 정말로 사업에 대해 모른다.

찰리 멍거는 다음과 같이 말한다.

"우리는 투자할 바구니가 세개 있습니다. 예, 아니오, 그리고 이해하기가 너무 어렵습니다."

워렌 버핏과 찰리 멍거의 세계에서 투자 기회는 " 인 ","아웃"그리고"너무 어렵다"의 세 박스 중 하나에 속한다.

너무 복잡한 사업에 투자해서 스스로를 힘들게 할 필요는 없다. 당신은 종종 당신이 잘 이해할 수 있는 것을 고수하는 것이 낫다. 여러분의 능력 범위 내에 머물거나 여러분이 충분히 이해할 수 있는 사업에 집중하는 것은 여러분을 나쁜 놀라움으로부터 보호하는 데 큰 도움이 될 것입니다.

이 아이디어는 또한 월 스트리트의 원 업 스트림에서 피터 린치에 의해 제기되었습니다.

"자신이 무엇을 소유하고 있고, 왜 그것을 소유하고 있는지를 알아야 합니다."

사실, 피터 린치의 인용은 조금 더 깊다. 투자하고 있는 사업을 이해할 필요가 있다는 사실 외에도, 왜 당신이 주주가 되고 싶어 하는지를 파악할 필요가 있다. 만약 여러분이 워터 쿨러에서 뜨거운 팁을 받았고 투자 기회 뒤에 숨겨진 낙관적인 논지를 스스로 설명할 수 없다면, 여러분은 약간의 숙제를 하거나 넘어갈 필요가 있다.

워렌 버핏은 1993년 콜롬비아 대학 경영 대학원의 대학원생들과 이야기를 나누고 다음과 같이 설명했습니다.

"위험은 여러분이 무엇을 하고 있는지 모르는 것에서 옵니다."

당신 자신의 기질은 당신의 포트폴리오가 노출되는 가장 큰 위험 요소이다. 만약 당신이 당신이 가지고 있는 것을 완전히 이해하지 못한다면, 당신은 그것이 성능이 떨어지는 즉시 팔릴 가능성이 있다. 처음부터 그것을 사야 할 타당한 이유가 없다면, 당신은 투자를 해야 할 타당한 이유가 없을 것이다.

10)해당 회사는 너 자신의 가치관에 맞지 않습니다.

개인들이 점점 더 좋은 변화를 원하고 긍정적인 영향을 줄 수 있는 방법을 찾는 세상에서, 여러분은 여러분이 방금 발견한 투자 기회가 여러분의 핵심 가치와 여러분이 세상을 보는 방법과 일치하는지 스스로에게 자문해 보아야 합니다.

회사가 세계에 미치는 영향이나 CEO의 말이 마음에 들지 않는다면 왜 굳이 주주가 되려고 하십니까?

귀사는 직원, 파트너 및 고객을 어떻게 대우하고 있습니까? 그것이 세계와 사회 전반에 어떤 영향을 미치고 있는가?

수천개의 투자 기회가 있습니다. 여러분이 세상을 보는 방식과 일치하는 것들을 발견함으로써 여러분은 좋을 때나 나쁠 때나 여러분의 포트폴리오를 훨씬 더 자랑스러워 할 것입니다. 과정을 계속 유지하고 수년 간 전략을 고수하는 것의 중요성을 고려할 때, 여러분은 여러분의 포트폴리오가 나타내는 것에 맞춤으로써 성공할 수 있는 훨씬 더 좋은 기회를 여러분 자신에게 줄 수 있다.

이는 간단한 질문으로 귀결됩니다. 이 사업의 주주가 된 것에 대해 기분이 좋습니까? 의심이 있을 때마다, 의심의 여지가 없다.

마치며

훌륭한 투자는 1%의 구매와 99%의 기다림이다.

당신이 정말로 필요한 것은 1%의 확률을 당신에게 유리하게 만들어 주는 것이다.

저는 이 10가지 요인들이 여러분이 두번째 판단을 내리는데 도움을 주고 다음 번에 새로운 주식을 사려고 할 때 여러분이 함정에 빠지지 않도록 해 주기를 바랍니다.