금값의 고공행진










금값은 현재 2018년 말 온스당 1200달러를 기점으로 현재 50% 까지 오른 수준이야.

이렇게 금값이 치솟는 중인데 반대로 달러인덱스는 양적완화(QE)로 인해 점점 가치가 떨어지고 있는 중이지.

보통 안전자산의 양대산맥으로 달러와 금으로 꼽는데,달러가치가 내려가고 금값이 올라가는걸 미국정부는 별로 달가워 하지 않아.

왜냐하면 금 가격 상승 동시에 달러 가치 하락은 곧 달러의 불신을 의미하지.

이는 세계 경찰을 자처하는 미국의 지위와 세계 유일 기축통화인 달러 지위에 손상을 의미해.








일화로 2013년 4월 12일 금요일 하루에만 금 400t의 물량이 매물로 쏟아져 나왔고 이는 세계 생산량의 약 10%에 해당하는 규모였어

그리고 그 다음주 월요일 4월 15일 월요일엔 무려 더 큰 매도물량이 쏟아져 내려서 금값이 사진과 같이 떨어졌었어.

저때 당시 금값 하락폭은 30년 이래 최고치였고 저때 많은 펀드들이 어마어마한 피해를 입었어.

그리고 저만한 물량을 쏟아낼 기관은 전세계에서 딱 하나. 연방준비제도 밖에 없었어.

그만큼 미국은 금값의 상승을 견제하고 있지.















연준의 양적완화







시중에 풀린 통화량이라고 볼 수 있는 M2 통화량은 거의 직각에 가까운 상승을 하고 있고

M2통화량 증가율은 25%로 역대급 상승을 기록하는 중이야

예전 서브프라임-리먼브라더스 금융위기로 이어지는 대공황때 양적완화는 주로 월가에 돈을 뿌렸다면

현재 코로나 위기의 양적완화는 기본재난소득금 인당 1200달러 지원을 통해 월가 및 일반 소비자 및 시장에도 돈을 뿌리는

여지까지 볼 수 없었던 역대급 규모였어.


연준 자산으로 보면 이미 7조달러를 넘어섰는데 2008년 금융위기 이전 8500억달러에 비하면 거의 8배에 달하는 수준이야..

여기에 미국 재정 정책상 이번 하반기에 발행해야 하는 미국채만 해도 약 1조2천억 달러에 달해.

그런다면 연준의 총 자산은 9조달러 까지 불어날수 있고,인플에이션은 거의 필연적으로 일어난다고 봐야해.

이것이 달러의 가치와 신뢰도를 떨어뜨리는 결정적인 이유야.









양적완화의 부작용 및 가중되는 은행업계의 부담



이렇게 엄청난 규모의 양적완화와 미국채 발행으로 인해 미국의 부채는 GDP 대비 100%까지 증가했고

전세계적으로 트랜드인 양적완화의 결과물로 전세계적 부채는 1경 8천조원에 달하고 이는 전세계 생산량의 약 20%에 달하는 규모지








Total assets을 보면 6920716 인데 단위는 Million dollar 즉 백만 달러인데, 6조 9천억원 규모야.

전주대비 약 880억 달러 빠졌는데 이는 11년만의 최대 폭의 감소량이었지.

이는 환매조건부채권의 거래가 한주만에 0으로 수렴해 버린 영향이었지.


안그래도 연준은 2022년까지 제로금리를 선포해서 은행의 부담은 날로 갈수록 늘어나고 있는데.

여기에 연준은 유동성까지 슬금슬금 빼버리고 있지.

또한 미국의 파산 기업은 역대 최고치로 전년 대비 20% 수준까지 늘어났어.

이 영향으로 대형은행들이 이미 500억달러 규모의 대손충당금을 마련해놨지.


결국 코로나의 장기화가 확실시 되면서 파산기업이 늘어간다면,

은행업계의 부담은 더욱더 가중될 것이고,유동성의 연결고리가 위협받는 상황까지 올수도 있는거지.















하지만 역대급 활황인 주식시장



출처- 김현석의 월스트리트나우



주가가 매출의 10배 이상이 된 주식이 무려 37개가 되었는데

이는 2000년 닷컴버블 터지기 직전 당시 30개 보다 훨씬 상회하는 수준이야.


쉽게 설명하자면 그 회사의 매출에서 급여,세금,원재료 등등을 전부 제한 금액이 순이익으로 돌아오는데

이 순이익을 통해 주식 갯수로 나눠서 받는게 곧 배당이야.

그래서 너가 투자한 주식의 원금을 돌려받기 위해서는 배당을 받야 되는데

주가가 매출의 10배라는 소리는 급여,세금,원재료 등등 다 제하면 몇십배까지 순이익이 치솟아 버리고

즉 원금을 돌려 받기 위해서는 몇십년이 걸린다는 얘기야.






이에 따라 MSCI월드성장주지수의 욕망&탐욕 지수도 2000년 닷컴버블에 상회하는 최고 수준으로 도달했어,
















결론


내가 이렇게 쓴다고 해서 닷컴버블 급으로 시장이 -80%를 찍는다는 얘기가 전혀 아니야.

거품이 낀 이 시장에서 일정량의 현금을 보유하고 광기에 눈이 멀어 투기하지 하지 말고

차분히 생각하고 분할매수 분할매도를 체화 했으면 좋겠다 라는 바람에 쓴 글이야.