[일반] 채권과 주식의 관계는 생각해도 잘 모르겠단말이에요

[빅쇼트가온다(cnp607)]

채권수익률이 올라갔다는건 채권을 팔아서 가격이 싸졌다는 뜻이잖아여!

그럼 그 채권판돈이 주식으로 올수도 있는거 아닌가요?

근데 채권수익률이 올라갔으니까 주식을 팔아서 채권을 산다??! 그건 인정이지...

[ㅁㄴㅁㄴ(lancer17)]

채권 수익률이 "왜" 올라가는지 생각하면 간단한 문제임 답은 금리고 공부하고 오셍

[빅쇼트가온다(cnp607)]

채권을 파니까 채권가격이 떨어지면서 채권수익률이 올라가죠!

[ㅁㄴㅁㄴ(lancer17)]

단순 채권/금리등의 문제라기보단 실물경제에도 영향이 들어가기때문에 하락하는거임 이자가 높으면 기업이 경영하기 힘들어지고 기업이 경영하기 힘들면 노동자들이 돈을 더 못벌고 노동자가 물건을 더 안사면 기업은 경영하기 힘들어지고의 반복임

[ㅁㄴㅁㄴ(lancer17)]

그런 사이클을 채권과 주식은 미리 선반영해서 현재에 반영시켜버리는거임 그러니까 당장은 쇼크가 없더라도 미래에 다음과같은 쇼크가 예상되면 주식은 떡락하는거고

[빅쇼트가온다(cnp607)]

아... 좀더 깊이생각했어야되는구나 채권금리가 오르면 ㅇㅋㅇㅋ! 감사 채권금리에 연동된 상품이 많다고 들었음

[ㅁㄴㅁㄴ(lancer17)]

그리고 선반영된 쇼크가 실물경제를 하락시키는거임 .. 주식시장은 금리에 따라 자기예언적인 결과를 낳는거지 물론 반대도 마찬가지고 이 과정의 핵심이자 통제가능한 유일한 변수는 금리고 이걸 통제하는놈이 연준의장인 파월임

[빅쇼트가온다(cnp607)]

채권을 파는것에 대해선 개인적으로 해본 생각은 10년물도 안전자산이 아니라고 생각되서 or 10년물보다 더 고위험자산인 주식에 투자하기위해서 둘중 하나라고 생각했어!

[ㅁㄴㅁㄴ(lancer17)]

악 잘못봤다 많이 판다는거랑 수익률이랑 이상하게 봤네;;

[ㅁㄴㅁㄴ(lancer17)]

채권가격이 떨어지면 수익률도 하락해 ;;

[ㅁㄴㅁㄴ(lancer17)]

그니까 자세한 답변을 하자면 중앙은행이 금리를 올리면 중앙은행에서 현금를 조달하는 시중은행도 금리를 올릴수밖에 없음. 이 상황에서 기업들은 돈을 더 안빌릴려고 하고 내가 아까말한 경기악화 사이클이 돌아감 은행은 채권이 더 안팔리니까 한개의 채권당 값을 더 비싸게 받아감(시중금리를 더 높임) 고로 채권의 양은 적어지고 값은 올라감

[ㅁㄴㅁㄴ(lancer17)]

와중에 기업 한두개가 도산해버리면 은행을 돈을 떼이는거고 은행은 망하지 않을려 발악하는 과정에서 다른 기업들에게서 더욱 가혹하게 징수함 (금리를 더더욱 올림) 그럼 그 다른기업들도 도산한 기업의 충격을 받아내야하는거고 그와중에 무너지는 기업도 생기겠지 이 사이클이 지속되면 결국 멀쩡한 기업까지 자빠지는거임 이게 공황인거고

[ㅁㄴㅁㄴ(lancer17)]

그리고 사이클이 충분히 지속되면 시간이 갈수록 낮아지는 채권의 비용대비 투자효과가 높다고 생각될경우 기업은 다시 돈을 빌려서 사업을 시작하는거고 경기가 활성화되기 시작하며 채권의 가격은 다시 올라가기 시작함

[빅쇼트가온다(cnp607)]

기업과 은행과의 관계로 가면 더 어렵구만,,,ㅋㅋㅋㅋㅋ 저걸 다 선반영하기 때문에 시중금리가 올라가는걸 다들 경계하고 있는 듯 하네 ㄷㄷ

[ㅁㄴㅁㄴ(lancer17)]

그런데 이번엔 기괴한게 중앙은행은 금리 안올려!! 라고 소리치는데 시중은행이 장기금리를 올려버리는 케이스임 이게 경기성장을 선반영한건지 아님 폭락의 징조인지에 대해서 되게 갑론을박이 분분함

[빅쇼트가온다(cnp607)]

채권수익률 올라간걸 말하는거면 국채가격이 떨어져서 오른거 아닌가?? 헷갈리네.... 쿠폰이자율은 동일한데 국채 수요보다 공급이 많으니까 국채 가격은 하락 채권수익률은 상승 시중은행이 올린건 아닌거인줄알았는데 ???

[익명(125.138)]

채권이 비싸다 = 이자율이 낮다 채권이 싸다 = 이자율이 높다 이자율이 높다 = 주가가 하락한다

[빅쇼트가온다(cnp607)]

이자율이 높은 곳으로 자금이 이동한다는건데, 채권을 판매한 대금은 그냥 현금화했다는가정인가요 ?

[익명(112.172)]

이거에 대해서 뱅브로 아재가 경제 모르는 사람도 이해하기 쉽게 설명해 놓은 영상 있던데 한 번 보고 오세요

[빅쇼트가온다(cnp607)]

ㅇㅋㅇㅋㄳ여