"연말로서 투자손실을 일부나마 세금공제로 보상 받으려는 기간이다. 가장 큰 폭의 하락이 10월과 12월 사이에 일어난다는 것은 결코 우연한 일이 아니다. -중략- 어떤 이유에선가 투자자들은 투자손실 때문에 주어지는 세금공제혜택을 무슨 근사한 기회나 모종의 선물이라도 되는 양 즐겨 받아들인다. 나는 실패가 사람들을 그 렇게 즐겁게 만드는 다른 경우를 보지 못했다."
- 피터린치
주식으로 이익을 본 사람들이라면 누구나 한번쯤 절세 고민을 해본적이 있을 것이다. 그만큼 세금과 주식은 밀접한 관계에 있다.
그러면 피터린치의 말을 지금의 상황에 적용하면 어떻게 될까.
흔히들 미국은 가치투자의 성지라고 여겨진다. 미국에서 가치투자가 나온 이유는 세계 패권국으로서 우상향한다는 굳은 믿음도 있지만, 세법도 한몫했다.
미국은 주식 수익 즉 capital gain에 대해 long term 과 short term으로 나누어 극명하게 다른 세율을 적용시킨다.
즉, 1년 미만 보유 주식에 대해서는 short term 으로 분류하여 regular income tax rate을 적용시키고
1년 이상 보유 주식에 대해서는 long term으로 분류하여 15%의 일괄 세금을 부과한다.
1년 미만 보유 주식의 regular income tax rate은 브래킷에 따라 다르지만 소득이 많은 경우는 40%에 육박하기도 한다.
따라서 주식에 투자할 정도로 여유있는 미국인들은 이 엄청난 세금을 피하기 위해 1년 이상 보유를 기본으로 생각하게 된다.
이 세율을 현재 상황에 적용시켜보자.
1년전 2020년 3월 23일 코로나 최저점 나스닥 6600을 찍었다. 그리고 대략 1년이 지난 현재 지수는 2배 이상 올랐다.
개별종목으로 파고들면 테슬라는 무려 10배 가까이 오른 모습을 볼 수 있다.
자 이제 예를 들어 1년전에 2020년 3월 23일 테슬라 1억원어치 주식을 샀다고 치자.
현재 그 1억원에서 10억원의 수익이 발생한 상태.
이것을 2020년 3월 23일 전에 팔면 40%의 세금을 때고 6억원의 수익만 발생하게 된다.
하지만 2020년 3월 24일에 팔면 갑자기 세금이 15%로 줄어들어 8억 5천의 이득이 발생한다.
이러한 엄청난 절세 효과는 사람들을 손실에 둔감하게 만든다.
만약 2020년 3월 24일 갑자기 테슬라 주식이 폭락하여 10억원의 수익이 8억이 됐다고 해보자.
그렇다고 테슬라 주식을 팔지 않을까? 여전히 수익은 세후 6억 8천으로 세후로는 2일전보다 훨씬 높은 가격이다.
2월,3월의 변동성 심한 장세를 견딘 사람으로서는 6억 8천의 수익이면 충분히 크기 때문에 미련없이 팔아 버릴 수 있다.
문제는 이러한 이익 실현 + 절세의 매물이 매일매일 나올 수 있는 것이다.
2020년 3월 25일 산사람, 3월 26일 산사람. 매일매일이 어제보다 오늘 팔았을 때 세후로 훨씬 이득이 되어버린다.
특히나 2019년과 2020년의 QQQ 거래량을 비교해보면 2020년의 거래량이 훨씬 많은 것을 알 수 있다.
이것은 2020년 가파른 하락과 V자 상승장에서 손바뀜이 많이 일어났다는 것을 뜻하고,
실제로 많은 사람들이 대략1년전쯤에 주식을 매수했다는 소리이다.
만약 지금의 변동성이나 하락장세가 월말까지 이어진다면
이익실현 매물까지 쏟아져 나오면서 그 하락세가 더더욱 빠르게 진행될 수 도 있다는 것이다.
그동안의 대규모 하락 2000년 2008년은 3,4년에 걸쳐 천천히 복구 되었기 때문에 대규모 이익실현은 발생하지 않았다.
하지만 이번 코로나 하락은 전례가 없던 V자 반등이었기에 1년뒤인 지금 미국의 장세가 어떻게 흐를지는 아무도 모른다.
어쩌면 우리는 있어야할 하락장을 인위적으로 1년 미루어서 더블딥으로 만든 것일지도 모른다.
참고로 저는 법인세율은 모르기 때문에 개인투자자의 입장에서만 썼습니다. 혹시 해지펀드나 기관들의 투자 소득에 대한 법인세율을 아시는 분이 첨언 주시면 감사하겠습니다.
그럴싸하긴하데 던져도 물량을 다 받아버릴듯 유동성이 워낙크다보니 - dc App
오우야.. ㅂㄹ 탁치고 갑니다
오 이 글 출처가 어디임? 개 쩐다 ㅋㅋㅋ
와우
전혀 생각못했네요. 저 세율은 연방법인가요?? 아님 주마다 다른가요??
저건 영방세 입니다. 주세는 주마다 따로 받아요 - dc App
굉장이굉장한인사이트
와!! 장작 미국에서 살고있는 저도 미처 생각치못한 부분이네요.
재밌는 접근이네요. 다만 롱텀이라고 일괄되게 15프로는 아닙니다. 브라켓이 다를뿐 소득에 따라 0에서 최대 25프로 까지 3구간인가 그럴꺼에요 - dc App
찾아보니 롱텀은 0 15 20 이렇게 3 구간으로 나뉘네요 숏텀은 기본세금으로 들어가서 최대 35프로 구요 - dc App
ㅇ
ㅇ
❗잠시 스크롤을 멈추십쇼❗ 저는 안구 담당 경찰입니다. 지금 당장 눈을 감고 시계방향으로 한 번, 반시계 방향으로 한 번 눈을 굴리십시오. 그런 다음 눈을 세 번 이상 깜빡이세요! 다 하셨다면, 지나가셔도 좋습니다.
ㄱㅅ
ㄳㄳ
인사이트 공유 감사드립니다.
부분매도 들어가야 하나 - dc App
3월 24일 최저점을 찍기 전 하락중에 매수한 사람들도 꽤 많을텐데 그 사람들 중에 최저점 1주년 절세 하락장을 예측한 사람들은 보유 1년이 채워지자 마자 판매할 수 있어서 앞당겨질 수 있다고 보는 동시에 / 최저점을 찍고 반등하자마자 주식이라는 시작에 새로 진입한 투자자가 그렇게나 많을까? 라는 의문이 부딪힘 - dc App
감사합니다 국장 하는데 나스닥도 자주 확인하기도 하고 공부가 됐네요
오늘 나스닥 나락가는걸 보면서 왜 빠지지? 생각이 들다가 며칠전 봤던 이글이 생각나 들립니다..