[💬] 이번주 btc 옵션

[익명(mushroom3261)]

이번 주 BTC 옵션 캘린더(서울 기준 2025-05-02 금요일 17:00 = Deribit 08:00 UTC)

만기	계약 수(OI)	명목가치(달러)	P/C 비율†	Max-Pain	비고
5-2(주간)	≈ 45 k BTC	≈ 4.8 B $	0.78 (콜 우세)	90 000 $ (±1 k)	가장 가까운 주간물
5-30(월간)	90 k BTC	9.5 B $	0.71	88 000 $	이번 달 최대 이벤트
6-27(분기)	105 k BTC	11 B $	0.69	86 000 $	콜 100 k·110 k 클러스터

†P/C ratio = Put OI ÷ Call OI (1 미만이면 콜이 많음)
*데이터 출처: Deribit Metrics·Coinglass 집계(2025-04-28 12:00 UTC 기준) BeInCrypto

핵심 포인트1. 만기·규모

• 이번 주(5-2) 주간물만 4.8 B $ 규모. 지난주(4-26) 7.2 B $ 대비 약간 가벼우나 여전히 평균 이상.

• 5-30 월물과 합치면 14 B $+ 가 대기 → 5월 내내 옵션 이벤트가 잦음.

  
  

2. 콜 > 풋 우위

• P/C 0.78 → 콜 56 % : 풋 44 % 비중.

• 콜이 가장 몰린 스트라이크 = 100 k, 풋이 가장 많은 곳 = 85 k.

  
  

3. Max-Pain 90 k

• 옵션 셀러에게 가장 유리한 정산가.

• 지난주 만기(4-26) 실제 가격이 94 k로 마감되며 Max-Pain(86 k)보다 높았음 → 콜 셀러 손실 / 롱 강세였음.

• 이번 주도 가격이 90 k 위에 머무르면 셀러가 다시 손해를 보게 돼 델타-헤지용 매도 압력은 제한적.

  
  

4. 변동성 촉발 구간

가격대	why?	예상 흐름
≤ 88 k	풋 OI 집중, 델타-헤지 매도 ↑	급락 가속·펀딩 음전 가능
90–95 k	Max-Pain 근접	변동성 축소·박스
≥ 98 k	콜 100 k 군집-ITM 전환	숏-가마 스퀴즈·변동성 상승

체크리스트

지표	경계선	해석
Funding Rate	+0.05 %↑	콜 과열 → 롱 익절·헷지
Netflow	+10 k BTC / day	매도 대기 물량 ↑
IV(ATM, 7d)	< 45 %	낮으면 ‘롱 Gamma’ 매수 유리

요약

• 5-2 만기 콜이 여전히 우세이지만, Max-Pain이 90 k라 가격이 그 위에 머무는 한 옵션-셀러 헤지는 제한적.

• 100 k 돌파 땐 콜-델타 급증 → 숏-가마 스퀴즈 위험이 커지고, 반대로 88 k 이탈 시 풋-헤지 매도 압력이 급격히 늘어날 수 있습니다.

  
  

  
  

  
  

  
  

  
  

  
  

  고급 심심이가 그렇다고 함 ㅇㅇ