[🌎뉴스] $AMD 뉴욕 이벤트 이후 금융전문가들의 반응

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$AMD 뉴욕 이벤트 이후 애널리스트들의 반응:

Melius (투자의견: 매수; 목표 주가 $380) "우리는 마진 가이던스를 정말 긍정적인 놀라움으로 받아들였습니다... 35% 이상의 연평균 매출 성장률(CAGR)은 두 자릿수 AI 반도체/네트워킹 점유율과 2030년까지 약 1,500억 달러의 매출을 뒷받침합니다. AMD는 이러한 포부를 바탕으로 시가총액 1조 달러를 목표로 하는 것 같습니다. 실행력과 OpenAI의 (자금) 지원이 필요하지만, 10% 이상의 AI 점유율은 현실적으로 보입니다. 실적 추정치와 목표 주가를 380달러로 상향 조정합니다."

Benchmark (투자의견: 매수; 목표 주가 $325) "2025년 애널리스트 데이는 AI 데이터 센터의 전체 시장 규모(TAM)를 두 배로 늘렸고, 공격적인 성장 및 마진 목표를 제시했으며, 로드맵이 순조롭게 진행되고 있음을 보여주었습니다... 증거: OpenAI 6GW(기가와트), 오라클 5만 개의 MI450s, Meta의 Helios 공동 정의, 미 에너지부(DOE) 슈퍼컴퓨터, (각국) 정부 주도 프로젝트. 회사는 2027년 수백억 달러의 AI 매출과 향후 3~5년 내 1,000억 달러 이상의 데이터 센터 매출을 달성할 경로에 있습니다."

Cantor Fitzgerald (투자의견: 비중 확대; 목표 주가 $350) "낙관적인 목표 모델: 35% 이상의 연평균 매출 성장률, 55~58%의 매출 총이익률, 35% 이상의 영업 이익률, 약 25%의 잉여 현금 흐름(FCF) 마진, 주당 순이익(EPS) 20달러 이상. 이는 2029년 중반 기준 약 1,320억 달러 매출 / 주당 22달러 이상의 EPS를 의미합니다. 자본 배분은 투자 및 M&A에 중점을 두며, 94억 달러의 자사주 매입 잔액이 있고 투자 등급 신용을 유지할 것입니다."

UBS (투자의견: 매수; 목표 주가 $300) "새로운 모델은 20달러 이상의 EPS 목표치를 달성했으며, 우리의 2027년 추정 EPS(약 10달러)를 뒷받침합니다. 2028년 추정 EPS는 약 14달러로 상향 조정되었습니다. 고객들의 논평은 긍정적이었습니다. MI450을 통해 OpenAI 규모의 여러 고객이 예상됩니다. HBM 공급은 주시해야 할 항목이며, AWS re:Invent 행사가 단기적인 촉매제가 될 수 있습니다."

BofA (투자의견: 매수; 목표 주가 $300) "매수 의견 유지... AMD는 2030년까지 1조 달러 이상의 AI 반도체(실리콘) TAM을 예상하며, MI450을 시작으로 수 기가와트 규모의 도입 가시성을 확보했습니다. 핵심 사업 또한 10% 이상의 연평균 성장률이 예상되며, AI와 결합하여 2030년까지 25~30달러 이상의 EPS 창출 능력을 보여줄 것입니다. 위험 요인: 랙 스케일 실행력, 매출 총이익률(GM)/운영 비용(Opex) 관리의 신중성, 네트워킹 부문의 격차."

회의론자들의 목소리: "약세론자들은 이번 행사에서 신규 고객 확보가 부족했다는 점에 주목합니다... 강점의 상당 부분이 미국 중심적이며, AI 거품이 꺼지거나 투자자들이 NVDA(엔비디아)로 갈아탈 수 있다는 우려가 있습니다. 일부 트레이더들은 실적 발표 시즌에 맞춰 $AMD를 공매도(short)하고 $NVDA를 매수(buy)하는 것을 논의하고 있습니다."

Evercore ISI (투자의견: 시장 수익률 상회; 목표 주가 $283) "OpenAI가 6GW 규모까지 완전히 증설할지에 대해서는 회의적이지만, AMD 솔루션 물량은 증가할 것으로 예상합니다. 점유율 상승과 MI450 증산에 대한 자신감을 반영하여 2027년/2029년 EPS 추정치를 각각 9.77달러/14.64달러로, 목표 주가를 283달러로 상향 조정합니다."

Jefferies (투자의견: 매수; 목표 주가 $300) "애널리스트 데이는 긍정적인 분위기였습니다... 35% 이상의 연평균 매출 성장률과 80% 이상의 AI 성장은 MI400/MI500 채택과 연관되어 있습니다. 이 모델은 20달러 이상의 EPS와 잠재적으로 더 높은 수치를 의미합니다. 단기적으로는 MI400/MI500 시리즈에 대한 시장 반응에 달려있습니다."

Piper Sandler (투자의견: 비중 확대; 목표 주가 $280) "경영진이 2030년까지 20달러의 EPS와 3~5년간 80% 이상의 데이터 센터 AI 매출 연평균 성장률을 가시권에 두고 있다는 점이 인상적이었습니다. Helios 랙 레벨 솔루션과 AMD의 거의 완성된 스택(GPU, CPU, 네트워킹, DPU)이 랙 파트너사의 설계에 탑재되고 있다는 점도 긍정적입니다."

Stifel (투자의견: 매수; 목표 주가 $280) "경영진은 반도체(실리콘) TAM을 2030년까지 1조 달러로 업데이트했습니다... 향후 3~5년간 데이터센터(DC) 부문 60% 이상, 핵심(Core) 부문 10% 이상, 전체 35% 이상의 연평균 성장률 및 장기적으로 20달러 이상의 EPS를 목표로 합니다. 시나리오 분석 결과 중기적으로 13~15달러의 EPS 창출 능력이 암시됩니다. 우리는 AI TAM 환경 하에서 AMD를 계속 긍정적으로 봅니다."

Goldman Sachs (투자의G견: 중립; 목표 주가 $210) "낙관적인 목표치 발표 이후 주가가 상승할 것으로 예상됩니다... 목표 달성이 가능하지만, 상당한 매출 총이익률(GM) 및 운영 비용(OpEx) 레버리지를 전제로 하며 OpenAI를 포함한 몇몇 핵심 고객에 달려있습니다. OpenAI 계약에 대한 의존도를 고려할 때 '중립' 의견입니다. 해당 수익원에 대해 더 많은 확신이 생겨야 긍정적으로 볼 수 있습니다."

Mizuho (투자의견: 중립; 목표 주가 $205) "3분기 실적은 칭찬할 만합니다: 전년 동기 대비 63%의 매출 성장과 가이던스 대폭 상회... 하지만 주식은 2027년 매출의 약 64배에 거래되고 있습니다. 펀더멘털이 여전히 훌륭하더라도 밸류에이션(배수) 하락의 위험이 있습니다. PLTR(팔란티어)는 AI 및 디지털 현대화 트렌드에서 독보적인 위치를 유지하고 있습니다."

Deutsche Bank (투자의견: 보유; 목표 주가 $250) "AI/데이터센터(DC) 주도의 긍정적인 미팅이었습니다. TAM은 1조 달러로 두 배가 되었고, 연평균 매출 성장률 목표는 35% 이상입니다. 회사는 MI355 증산과 OpenAI 및 ORCL(오라클)을 포함한 수주로 인한 2026년 하반기의 의미 있는 가속화를 재차 강조했습니다. 시간이 지남에 따라 여러 기가와트 규모의 다수 고객이 확보될 것으로 예상됩니다."

Bernstein (투자의견: 시장 수익률; 목표 주가 $200) "행사는 잘 진행되었습니다. 목표는 공격적이고 야심 차지만, 실행력과 수 기가와트(GW) 규모의 고객이 실현된다면 불가능한 것은 아닙니다. AI GPU는 80%의 연평균 성장률을 보이며 2030년까지 1,000억 달러 이상의 GPU 매출을 목표로 합니다... 계획된 GPU 증산을 고려할 때 장기적인 매출 총이익률(GM) 전망은 우려했던 것보다 좋습니다."

원문 링크

https://x.com/wallstengine/status/1988608255355166923?s=20

Here’s what analysts have to say after $AMD NY Event:

Melius (Buy; PT $380)
“We found the margin guide the real positive surprise... 35%+ revenue CAGR backs double-digit AI semi/networking share and ~$150B revenue by 2030. AMD seems to be targeting a $1T market cap with these… pic.twitter.com/psGyjDFZMh

— Wall St Engine (@wallstengine) November 12, 2025

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