요약


1. 이자비용이 증가해도 이자보상비율이 증가한다면 영업이익 증가.


2. 영업이익 증가가 일시적인것인지, 아니면 자본지출 감소로 인한 구조적 증가인지 살펴보지 않으면 물릴수가 있다.


3. BEST는 이자비용이 줄고, (FCF)영업이익증가율이 높아지고, 총부채가 감소하고, 이자보상비율까지 증가한다면 좋다.