[💬] 지금의 손실이 다음 거래의 손실을 의미하지 않는다.

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직전 거래에서 손실을 본 후 새로운 포지션에 들어간다면 또 다시 손실을 볼 것 만 같은 부정적인 기분이 든다. 바로 어제, 1주일 전, 한 달 전에 매우 큰 손해를 보았다면, 새로운 매매를 할 때 또 다시 매우 큰 손실을 볼 것 같은 부정적인 기분이 든다. 하지만 이 느낌은 논리적으로 전혀 맞지 않다. 과거의 손실이 미래의 손실과 연결된다는 논리적 증거가 없기 때문이다.

쉽게 이해할 수 있도록 예를 들어보자. 현재 나의 앞에는 5마리의 개가 있다.

1번 진도개

2번 말티즈

3번 그레이하운드

4번 저먼 셰퍼드

5번 진도개

그리고 나는 진도개가 귀여워서 만지려 했는데 물렸다. 그것도 많이 아프게 물렸다. 내가 진도개에게 물린 시점에서 자연스럽게 '진도개 정도의 크기를 가진 개들이 나를 공격할 경우 치명적일 것'이라는 것을 경험하게 된다.

이후 2번 말티즈, 3번 그레이하운드를 본다면 우리는 별로 두렵지 않다. 하지만 4번 저먼 셰퍼드를 보면, 뭔가 부정적인 감정이 들면서 몸을 사리게 될 것이다. 그리도 5번 진도개를 본다면 이 개가 나를 물 것이라 예상하고 가까이 가지 않는다.

하지만 이는 논리적이지 않은 행동이다. 개들도 모두 성격이 다르다. 1번 진도개가 나를 물었다고 해서, 5번 진도개가 나를 물 것이라 생각하는 것은 단지 겉모습만 보고 판단하는 '확증 편향'이다. 1번 진도개가 공격적이더라도 5번 진도개는 애교가 많을 수 있다. 하지만 과거에 물린 기억이 있기에, 똑같이 생긴 5번 진도개를 피하는 것이다.

이러한 확증 편향은 논리적으로 맞지 않음에도 인간은 편향적인 시각을 갖는다. 왜냐하면 현 인류의 조상들이 확증편향을 가지고 있었기 때문에 생존을 했고, 번식을 해서 태어난 게 현재의 인간이기 때문이다. 예를 들어 호랑이가 사람을 죽이는 모습을 1번이라도 본 사람은, 호랑이의 실루엣만 보이더라도 '저 호랑이는 나를 공격할 거야'라는 생각을 가지면서 도망간다. 이러한 생각이 틀릴 수 있지만, 맞을 경우에는 죽음을 의미하기에 이런 생각을 하고 도망간 조상이 살아남은 것이다.

문제는 죽음을 걱정할 필요 조차없는 트레이딩을 하면서도 인간의 확증편향이 정확히 똑같이 발현된다. 과거에 손실을 본 기억이 두려움으로 전환되어 새로운 거래에서 다시 손실을 볼거라는 터무니 없는 두려움을 갖게 된다. 이러한 현상을 심리학에서는 '투사'라고 부른다. 쉽게 말해 1번 진도개에게 물린 기억을 5번 진도개에게 똑같이 투영함으로써 스스로 두려움을 느끼게 만들고 도망가려는 생존 본능인 것이다.

하지만 아이러니하게도, 매매 과정에서 손실을 보게 만드는 공포, 두려움, 손실에 대한 고통 등의 감정은 전부 매매를 하는 자기 자신이 만둔 것이다. 시장은 그저 신호를 보여줄 뿐, 감정을 만들지는 않는다. 문제는 두려움, 공포와 같은 감정을 만든게 자신이라는 것을 전혀 인지하지 못한다. 

한 가지 예를 더 들어보자. 이전 거래에서 지속적인 손실을 보았다. 새로운 포지션에 진입하려 차트를 보는데 매우 확실한 상승 신호들이 있다. 그렇다면 바로 포지션에 들어갈까? 이전에 지속적인 손실을 보았다면 분명 롱 포지션에 진입하는 것을 망설일 것이다. 그렇게 망설이는 동안 주가는 계속 상승한다. '지금 들어갈까?' 라고 생각하지만 여전히 망설인다. 주가는 계속 상승한다. 신호가 보이자 마자 들어갔다면 얻을 수 있던 이득을 놓친 것 같아 마음이 아파온다. 분노가 느껴지기도 한다. 결국 롱 포지션에 진입하지만, 다시 손실을 보거나 매우 적은 이득을 볼 뿐이다. 이후 자신을 욕한다.

이 예시를 다르게 접근해보자. 만약 내가 이전 거래에서 지속적인 이득을 보았다면, 상승 신호들이 나타났을 때 진입을 망설였을까? 오히려 자신감이 너무 커져서 감당하지 못할 크기의 포지션 사이즈를 잡게될 수 있다. 이 경우는 이전에 이득을 봤으니 다음 거래에서 역시 이득을 볼 것 같은 기분이 드는 상황인 것이다. 하지만 이 역시 논리적으로 모순이다.

내가 하고 싶은 말은 단순하다. 이전 거래에서 손실을 보았기 때문에 두려움이 느껴진다고 해서, 다음 거래가 다시 손실이 날 것이라는 보장은 없다. 오히려 이전 거래에서 손실이 남으로써 생기는 두려움 자체가, 스스로가 만든 방어기제이다. 즉, 그 두려움 자체가 아무 의미 없고 도움 되지 않는 감정인 것이다.

그러니 다음 거래에서도 손실이 날 것이라는 두려움이 느껴진다면 이렇게 스스로에게 물어보라. : "현재 내가 느끼는 두려움이 시장 때문에 생긴 것인가? 아니면 지속된 손실로 인해 나약해진 나의 마음이 다음 거래도 손실로 끝날거라 생각하는 비논리적인 두려움인가?

[MBlob(muddy6041)]

감히 사람을 물어?