Needham, Affirm의 은행 라이선스 잠재력 분석하며 투자의견 '홀드' 유지

(요약)
Needham이 Affirm의 은행 라이선스 취득 가능성과 그 영향을 분석하며 투자의견 '홀드'를 유지했습니다. 은행 라이선스 취득이 2027 회계연도 이후 GAAP EPS를 거의 두 배로 증가시킬 수 있지만, 규제 당국의 승인이 필요하며 실행 및 타이밍 리스크가 존재합니다. 현재 주가가 2027 회계연도 예상 GAAP EPS의 79배에 거래되고 있어 위험 대비 수익이 중립적이라고 평가했습니다.

(핵심요약)
- 은행 라이선스로 2027년 EPS 두 배 증가 가능성
- 규제 승인 필요로 실행 리스크 존재
- 높은 밸류에이션으로 중립적 전망
- 자금조달 비용 개선 잠재력 보유

(한줄요약)
- Needham, Affirm의 은행 라이선스 취득 긍정적이나 높은 밸류에이션과 실행 리스크로 '홀드' 유지