오늘 장이 좀 심란했을 거 같아. 아침에 얼핏 어떤 횽이 VIX란 지수의 골든크로스를 언급하길래 좋은 판단이라고 생각했긔. 
이참에 공포지수로 알려진 변동성지수 VIX에 대해 좀 써볼까 해. 일베 보내줌 .. ㅋㅋ 가문의 영광임.

변동성의 알려진 속성에 대해 두가지 이야기를 하면 첫째, 변동성의 군집성과 둘째, 변동성의 평균회귀 이런 속성이 중요해. 
첨부 그림이 KOSPI200지수의 일별 수익률을 변동성 모델링을 하는 GARCH(1,1)이란 걸로 뽑아낸 건데, 두가지를 체크해볼 수 있음.
올라 갈 때 쭉 올라가지 -> 하방위험이 생기면, 그게 며칠 동안 간다는 소리야.
하지만 또 주식처럼 쭉 올라가진 않고 어느 정도 올라가면 쭉 내려오지. -> 시장 추세 따라 오른단 소리야. 

마찬가지로 시간을 작년 2월부터 올해 2월로 돌려도 마찬가지 결과가 나와. 
http://macrovue.zzabu.net/3046 -> 이글 그림 참고.

학계에서는 수익률 예측은 불가능해도, 수익률 제곱은 예측가능하다고 하거든. 대표적인 방법론이 위에서 언급한 GARCH 방법론이야.
물론 절대적이진 않지만. 그래서 하고자 하는 말이 뭐냐. 현재 변동성이 안정권대까지 떨어지지 않았냐는거지. 그럼.. 두번째 속성때문에
언제가 될지 모르겠지만.... 변동성이 튈 가능성이 있다는 것이야. 대신 이런 툴로만 분석하면 안되는게 미국 부도정보에 제일 민감한 
CREDIT 시장이 상대적으로 조용하다는게 걸림. 

요기까지는 그냥 현 장세 상황을 변동성으로 해석한 거고 VIX에 대해 말해볼까 해. 

VIX는 레벨도 중요한 정보를 주는데, 어떤 레벨대에서 향후 30일 동안 변동성이 얼마나 변할지에 대해서 알 수가 있어. 
S&P500의 노말분포 가정하에 VIX에 대해 이런 공식이 있음. 사실 평균과 표준편차로만 구성된 심플한 식임.

Expected range at 50% 0.1947 * VIX
Expected range at 75% 0.3321 * VIX
Expected range at 95% 0.5658 * VIX

예를 들어 현재 VIX 지수가 60이다.. 그러면 앞으로 S&P500지수가 50%의 확률로 11.68%, 75%확률로 19.92%, 95%확률로 33.95%까지 변동이
있을 수 있다는 거야. VIX 지수가 낮으면 지수 변동가능성도 줄고, 이거 선형으로 나타남. 위의 공식이 그냥 직선그래프니 X축에 VIX 값 넣고
그려보면 알 수 있을꺼야.  투자에 도움이 됐으면 좋겠고, 일베 좀 보내죵.

ㅋㅋ 일베.