1.        삼성전자 주가가 현재 100만원입니다. 1년 후 옵션의 만기시 삼성전자는 150만원 이던지 아니면 75만원이 되고 이기간 중 이자율은 4%입니다.이제 행사가격이 110만원인 풋옵션을 생각해 봅시다.(각 문항 당 10점, 총 50점)
1)        만기시 삼성전자 주가가 150만원 이라면 만기시 옵션의 가치는 얼마입니까?
2)        만기시 삼성전자 주가가 75만원이라면 만기시 옵션의 가치는 얼마입니까?
3)        삼성전자 x주, 현금 y원으로 포트폴리오를 구성하여 만기시 삼성전자 주가가 오르거나 내림에 상관없이 1), 2)에서 구한 옵션의 가치와 우리가 구성한 포트폴리오의 가치가 만기시 일치하도록 x와 y를 구하십시오.
4)        3)에서 구성한 포트폴리오를 이용하여 이 옵션의 현재공정가격을 구하십시오.
5)        Risk-neutral probability measure q를 이용하여 이 옵션의 현재 공정가격을 구하고 4)에서 구한 공정가격과 비교하십시오.

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