안녕하세요, 공인재무설계사 입니다.
본 글은 좀 전에 삭제된 화폐가치 관련 글을 보고 작성하게 되었습니다.

해당 원문에서
2015년을 기준으로 실질가치 100원에 대한 명목가치 100원으로 가정,
2001년에는 명목가치 67원, 2020년에는 명목가치 105원으로
2001~2020 20년 동안 약 150% 물가가 상승했다고 표현했습니다.
(이는 화폐가치 하락을 말합니다.)

근데 해당 통계적 계산은 산술적 수익률을 기준으로 계산되었고
이는 3년 이상의 기간에 대해서, 특히 금융권에서는 각 기간 별 상황과 현실을 고려하지 못한 계산 방법입니다. 이유는…. 평균의 함정 일어날 확률이 높다고만 하고 지나가겠습니다.

기간을 나눠서 보겠습니다.
1. 2001~2015 (67원 > 100원)
2. 2015~2020 (100원 > 105원)
금융권에서 쓰는 기하학적 수익률로 계산하기 전, 산술적 수익률과 비교하며 차이점을 말씀드리겠습니다.

산-수는 처음값과 나중값만 고려합니다. 1번의 기간에서 화폐가치는 약 49%((100-67)/67*100) 하락했습니다. (2015년에 새콤달콤을 100원 주고 살 수 있었는데 2001년에는 67원만 주면 살 수 있었으므로, 새콤달콤의 가치가 변한 게 아니라 화폐의 가치가 그만큼 하락한 것이기에 돈을 더 지불해야 한다는 뜻, 사실 새콤달콤 저 때는 200원 했었죠….)

근데 2001년과 2015년 두 시점에서 비교를 한 것이기에 그 사이 기간동안은 얼마만큼 화폐가치가 변화한지 알 수 없습니다. 조금 과장해서 가정을 하면, 2001~2010년 동안은 화폐가치가 변동없다가 2010~2015년동안 67원에서 100원으로 화폐가치가 떨어졌을 수도 있습니다. 또한 기간을 처음부터 2010~2015년으로 잡았다면 5년동안 말도 안 되는 화폐가치 변동률이 나오겠죠.

기하하적 수익률(이하 “기-수”)은 이런 평균의 함정을 조금이라도 줄여보고자 해당 기간을 다시 특정 기간으로 n제곱근하여 해당 기간 동안의 특정 기간 동안 복리로 운영된다는 가정 하에 수익률을 계산하는 방법입니다.

말이 좀 어렵나요.. 바로 계산해보겠습니다.

해당 기간: 15년 (2001~2015)
특정 기간: 1년, 계산에서는 (해당 기간)/(특정 기간) 값 사용

100/67 에다가 15(15/1)제곱근을 씌우고 1을 빼고 100을 곱하면 %로 환산됩니다. 그러면 약 2.7% 정도 나오는데, 이는 해당 기간인 2001년부터 2015년까지 매년 약 2.7%씩 화폐가치가 하락했다고 볼 수 있습니다.

1번 기간은 위에서 계산했고, 2번 기간 값은 약 1%도 되지 않습니다. 여기서 우리는 알 수 있습니다. 해당 기간이 15년, 5년으로 다르긴 하지만 화폐가치 하락률(=물가상승률)이 낮아지고 있습니다. 맞죠…? 경제성장이 둔화되고 있다는 말이기도 합니다.

삭제한 원문 작성자께서는 20년 동안 화폐가치가 약 57% 하락하였고, 이 하락률을 향후에도 적용하여 예측하는 중학생 수준의 글을 써주셨습니다….

제가 여기서 다룬 수준은 심화전공도 아닌 경제학 개론과 투자론 정도이니, 좀 더 공부하시는 데 어려움은 없으실 것 같습니다.

보험 갤러리니 이걸 보험에 접목시키면,
종신보험은 기본보장이 사망보험금인 생명보험이지만, 확정이율과 연복리로 구조기때문에 상품마다 다르겠지만 저축성 상품이 될 수 있습니다.
또한, 갱신/비갱신에 있어서 비갱신 보험료를 책정할 때 적용하는 보험사의 공시이율보다 실제 물가상승률이 더 높기에 비갱신이 가입자에게 유리합니다. 다만, 연령이 60대 이상의 경우 갱신이 유리한 경우가 많습니다.

끗.