[💡정보] Citi) 코어위브 목표가 $126

[Aether(boeingchoco)]

Citi) 코어위브 4Q25이후 모델 업데이트, 목표가 $126

씨티의 견해

당사는 4분기 실적 발표 이후 CRWV 모델을 업데이트합니다. 4분기 실적 미달과 분기의 2/3가 이미 경과한 상황에서 가이던스에 근접한 1분기 가이던스를 감안하여, 1분기 26년 매출 및 영업이익을 가이던스에 부합하는 수준으로 조정합니다. FY26 매출은 향후 분기에 걸쳐 전형적인 어닝 서프라이즈 패턴이 나타날 가능성이 높아짐에 따라 가이던스를 소폭 상회하는 수준으로 설정합니다. FY26 내 매출 인식 시점과 비용 간의 불일치가 더 크게 나타남에 따라, 영업이익률을 약 13.5%포인트, EPS를 3.72달러 하향 조정합니다. FY27 말 기준으로는, NVDA의 소프트웨어 스택 라이선싱 등에서 비롯될 수 있는 추가 상승 여력을 감안하여 제시된 75억 달러를 상회하는 더 큰 폭의 어닝 서프라이즈를 모델에 반영합니다. 3분기 지연으로 인해 FY26으로 이월된 추가 설비투자(CapEx)를 고려하여 FY27 CapEx를 HSD(고단위 한 자릿수) 수준으로 하향 조정하며, FY28~29는 비교적 완만한 성장을 유지하는 것으로 가정합니다. 이러한 변경 사항과 업데이트된 회귀분석을 반영하여, 목표주가를 126달러로 조정합니다(2년 할인 적용 시 FY29 EPS의 11배 P/E 기준).

[밀우(ggbadza2)]

오라클 300가는 소리 하고있네

[나붕이 1(58.239)]

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[빅숏승부사(gregorymankiw)]

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