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stochastic differencial equation 은 AP이론에서 나옴. 
->코크란 AP보셈

재무이론을 딥하기 파고보면 비선형보다는 선형이고
그래서 ICAPM CAPM등의 팩터모델들이 선형모델임

그러니 이 이론을 테스팅할때는 선형회귀를 사용함

그리고 OLS자체가 수리적으로 뜯어보면 GMM이고, 시계열적 이론 테스팅 할때는 모멘트 컨디션 정의하는 GMM을 사용하는 경우도 많음. 

OLS를 계속 사용하는건 그확장판인 GMM이나 GLS에 비해 consistent해서 그런거지 이해가 쉬워서 그런게 아님. 

재무데이터는 i,t를 동시에 다루는 패널이 대다수고 결국 오차항이 엄청나게 복잡해지는데 1973 파마맥베스가 왜 현재까지도 쓰이는지 이해하면됨. 

말하는 뽄세보니까 금융공학 ‘깔짝’ 한거 같은데 OLS가 제일 쉬워보여도 끝까지 까고보면 제일 어려움. 

가정이 너무 많기때문에 ㅇㅇ


그래서 쓸만한 IV나 사건으로 DID쓰면 톱저널에 가능거고

그게없으면 이론으로 푼다음에 그 이론이 맞다는걸 OLS풀어서 보이면 톱저널에 가능거