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주식을 할때


수 많은 이론과 투자 원칙이 있겠지


분할 매수라든가 분할매도, 포트폴리오 분배, 부분 익절, 스윙 고점매도 저점매수 등등


근데 가장 중요한 건


지수와 흐름을 읽고 그에 맞춰서 완벽하게는 아니더라도 어느정도라도 대응을 미리 해놓냐 안해놓냐에 달려있음


나스닥이든 S&P500이든 러셀이든


완만한 상승곡선이 짧게는 3~6개월씩 이어질 때가 있고


깊은 딥이 파이거나 아예 조정을 넘어서 하락, 대폭락장이 오는 주기가 있는데


대폭락장을 우리 같은 개미가 예측하는 건 불가능하고


대세 하락장에 대해 대비하는 게 최선임


S&P든 나스닥이든 특징이 항상 조정 거쳐서 전고점을 뚫으면 전고점에서 +3~8% 혹은 그 이상 더 갔다가


다시 조정이나 하락을 받는 주기가 있는데


이때 지수랑 함께 함께 눈여겨 봐야 할 것이 RSI, MFI임


지난 수십년간의 데이터를 볼때 2월 9월이 전통적으로 하락장이나 횡보장인 경향이 강했고


11월 초부터 4개월간 쉴 새 없이 달려온 터라 (특히 러셀 중소형주는 유례 없는 광기 상승)


언제 다시 하락이 와도 전혀 이상하지 않은 상황임


다만 이번 해는 미국 정권 교체도 있었고 2000조나 되는 양적완화를 경기부양책으로 내놓은 만큼


지금보다 5~15% 더 상승할 여력도 있다고 보임



나 같은 경우엔


조정이 끝나고 상승장으로 접어든 장에서는 현금 비중을 5~10%이하로 낮게 유지하고


슬슬 지수가 과열 되고 하락장을 경계해야 될 시점이 오면 차근 차근 현금 비중을 20% 30% 50%까지도 높이는 편임


바로 직전의 전고점을 아득히 넘었고 RSI 70, MFI 80 이상을 가리켰다면 최소 현금 비중을 70% 이상으로 유지함


현금 비중이 30%만 돼도 깊은 조정이 왔을 때 정말 유용한 것이 뭐냐면


예를 들어 줄게


너가 100으로 40만큼의 수익을 얻어서 140이 됐어


이 상태에서 30%를 익절한다고 가정하면 12의 수익은 이미 확정된 상태이고


현금 42, 주식 98을 보유하고 있겠지


이런 상황에서 갑자기 예기치 못한 대세 하락장이 시작돼서 하루만에 증시가 8%, 한달동안 25%가 빠진다고 가정해도


남은 주식인 98에서 최대 손실을 보더라도 73.5만큼의 가치가 남게 됨


근데 이건 너무 극단적 가정인게 코로나 팬데믹이나 닷컴버블 같은 대붕괴가 아닌 이상


너가 25%가 다 빠진 최저점까지 가게 주식을 놔두진 않을 거거든


대략 12~15% 빠진 시점에 현금으로 다 환산시켜서 주식을 10~12만 남기고 현금을 120 정도 보유하게 되면


이렇게 마주한 하락장 이후에 다시 시작될 대세 상승장에서는


너에게 다시 탄력받을 여력이 생긴 거임


그렇게 다시 주식 보유 비중을 늘려서 전고점을 돌파할 시점엔 이미 140이 아니라 160 170이 돼있겠지


다들 이미 알고 있겠지만


지수가 1000에서 30%가 상승하면 3000만큼 올라서 13000이지만


13000에서 30%가 빠지면 3900이 빠져버리게 됨


보통은 똑같이 30%가 빠질 일은 잘 없지만 20%만 빠져도 2600이 빠져서 지수가 10400이 돼고


10400에서 다시 13000 전고점을 넘어서려면 25%가 올라야 하므로


단순 계산으로 봤을때 하락폭보다 상승폭이 클 수 밖에 없는 구조임




아무튼 잡설이 길었고


나는 현재 현금 비중이 20% 정도 되는데


일주일 간격으로 조금씩 늘려서 다음주엔 30% 이상을 만들 생각임


이전에 20년 3월 말부터 9월초까지 5개월 반동안 상승장이었고


9~10월 조정장 이후에 11월부터 현재 2월까지 4개월간 상승장이었음


인덱스로 보면 나스닥이 14000 초중반을 돌파하는 시점, S&P가 4000 초반을 넘어서는 시점이 되면


정말 하락장이 임박했다고 생각해서 현금 비중을 50에서 최대 70까지 만들 생각이고


그렇게 만든 현금으로 큰 하락장 이후에 저점 잘 잡아서 투자하면 훨씬 큰 수익이 다 잡은 고기나 마찬가지가 돼버리거든



잡소리 읽어주느라 고생 많았다


그냥 지나가는 개소리로 보일 수도 있겠지만


정말로 지수 안에 모든 게 담겨 있고 상승장과 하락장의 주기나


슬슬 상승세가 주춤해지는 포인트, 현금 비중 배분만 잘해도


큰 하락장이 왔을 때 큰 힘이 될 수 있단 사실은 알아주기를 바람



출처: 해외주식 갤러리 [원본 보기]