[🎓지식] 오퍼링 제대로 모르는 주린이들을 위한 오퍼링 종류

[타코대장(grow6419)]

낮이라 할것도없어서 모르거나 알아도 제대로는 알지못하는 주린이들을 위해 써봄.

미국증시에서 오퍼링은 단순 유상증자(right offering)만을 뜻하지않음.심지어 상황에 따라 같은 종류의 오퍼링이라도 결과가 달라짐.

공시 읽어본 게이들은 알겠지만 보통 주관사(underwriting company)를 끼고 계약체결을 함.


우선 오퍼링을 하는 이유는 회사에서 돈이 필요해져서임.회사채발행도 있긴하지만 그건 말그대로 대출이라 이자부담이 됨

아무튼 그래서 회사에선 크게 2가지 방법으로 오퍼링을 함.

1.퍼블릭 오퍼링

회사와 주관사(기관)간의 계약으로 신주를 시장에 푸는 방법임


해주갤에서 가장 자주볼수있는 오퍼링으로서 일정의 수수료와 시장가보다 낮은 금액으로 기관에 팔고 기관은 회사로부터 싸게 산 물량을 시장에 푸는형태임.
기관입장에선 시장가랑 비슷하거나 높으면 굳이 회사로부터 물량을 받을 필요가없음.그래서 보통 시장가보다 저렴하게 회사로부터 넘겨받음.
당연히 싸게 산 물량이 풀리니 주가는 희석되고 유통주수는 늘어남.


2.다이렉트 오퍼링

흔히 미주에서 오퍼링하면 이거임.
다이렉트라는 말 그대로 회사에서 직접 오퍼링을 하는건데 상황에 따라 조금씩 개념이 달라짐.


1)회사에서 직접 신주발행

위의 경우와 다르게 주관사없이 회사에서 바로 시장에 물량을 푸는거임.회사입장에선 수수료가 줄어들지만 직접 a to z까지 해야하기때문에 귀찮음.퍼블릭에서 주관사가 빠진 오퍼링임.
2)비유통주식을 주관사와 계약함

이게 핵심인데 같은 다이렉트 오퍼링이라도 이건 신주를 발행하는게 아니라 자사주나 창업자지분 같이 비유통되는 주식을 기관과 블록딜처럼 대량으로 계약하는 경우임.

발행주수는 변하지않기때문에 주가에 큰 영향이 없음(보통 이 경우 기관은 물량을 금방 풀지않음)오히려 기관입장에선 회사비전이 좋다 생각해서 계약하기때문에 시장에선 오퍼링이지만 호재취급받기도 함.

테슬라나 애플같은 머기업들은 오퍼링때려도 오히려 매수타이밍으로(어차피 회복하니까)도 볼 수 있는데 우리들의 개잡주들은 그럴일없으니 공시 잘 읽고 성투하자.

[익명(rrr03)]

정보 개추 - dc App

[도신하선생(aaq12358)]

굿 착하네

[마스크맨(eagles1467)]

퍼블릭 오퍼링은 기관은 중간 브로커고 그냥 증권사에서 시장에 내다 파는거지

[마스크맨(eagles1467)]

개잡주 퍼블릭은 한없이 흐른다 다이렉트랑 비교도 안됨

[마스크맨(eagles1467)]

브로커 없이 하기도 함

[마스크맨(eagles1467)]

그냥 시장가로 물량만큼 풀어버리는거 호가걸고 더 받고 그딴거 없음

[타코대장(grow6419)]

ㅇㅇ주관사 역할이 그거임.그냥 푼다는건 뭔얘긴지 모르겠네.보통 시장가보다 싼 가격으로 계약하고 그걸 넘겨받고나서 풀잖아

[마스크맨(eagles1467)]

ㅇㅇ 그냥 푼다는게 팔면 주가가 내려가면 또 팔고 또 팔고 하는걸 말하는거 그런거 물량 다 소진될때까지 그 ㅈㄹ함 12달러가 1달러 되어버림

[삼생성명(alpines)]

언더라이터 끼는 퍼블릭 오퍼링은 신주물량을 언더라이터가 일단 전부 인수하고 대금지불까지 끝내는건데, 시장가로 전부 팔면 걔네가 돈파쇄 하는거나 다름없잖아..

[파파존쓰(wealthy1147)]

비머 퍼블릭이냐?? - dc App

[타코대장(grow6419)]

몰라 비머 안타서 공시안봄

[바니기(wily2036)]

Eftr 한달쯤 전이 다이렉트 오퍼링해서 투자기관에 주식 대량으러 넘기던데 그럼 이게 신주발행이 아니라 비유통주식을 넘긴거? 그리고 다이렉트 오퍼링하면서 당시 시장가보다 비싸게 기관에 넘기던데 퍼블릭오퍼링이랑 다르게 기관이 더 비싸게도 받나봄? - dc App

[타코대장(grow6419)]

그런 오퍼링은 주의깊게 볼 필요가있음.당장은 아니어도 뒤에보면 오퍼링행사가를 넘는경우가 있음.그래서 행사를 발행즉시인지 5년 10년 이런식으로 길게 주는지도 고려해봐야함.바이오라면 그만큼 파이프라인에 자신이 있고 임상이 잘나왔는지 근거도 봐야함.eftr은 내가 안타서 모르고.

[타코대장(grow6419)]

그리고 오퍼링하면 단순히 신주를 넘겨서 시장에 푸는것만 생각하는데 의외로 특정가에 시장에 풀겠다는 말 뒤로 향후 몇 년 내로 특정가에 살 수 있는 콜옵션을 거는 경우도 있음.

[Boo(boogielastic)]

해붕이들이 타는 주식은 오퍼링이면 다이렉트고 퍼블릭이고 나발이고 ㅈ됐다는거니까 그냥 튀면된다 - dc App

[쌔리(kkk882)]

해석이 퍼블릭이랑 다이렉트랑ㅊ바뀐거같은데 ㅋㅋ - dc App

[쌔리(kkk882)]

퍼플릭이 유증공모때리는거고 다이렉트는 가격정해놓고 3자배정으로 봐야지 .. - dc App

[익명(49.161)]

전환 사채 발행은 오퍼링이에여?

[히눅이(real2959)]

뭐 이런것도 다있노 고맙다

[뽀블리♡(speechles)]

[이오링(xx0vmg)]

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